Indsigt i august - 2018 år i gennemgang

Funktioner, brug og begrænsninger af Augurs markedsprotokol for forudsigelse

Tak til Augur-samfundet og Forecast Foundation for altid at besvare vores spørgsmål i fællesskabsfora.

Når årets udgang nærmer sig, udfylder nogle deres tasker i kryptosalgssalg, mens andre GTFO i klassisk enhver mand for sig selv stil. Selvom det sker, har vi taget tid til at analysere Augurs fødsel og vækst som en decentral forudsigelsesmarkedsplatform i 2018.

Augur er en af ​​de få Dapps, der bor på Ethereum-hovednetet, hvor det blev lanceret i juli i år. Det har været et af de mest populære projekter i Ethereum-rummet fra den tidlige begyndelse, og har været i stand til at opretholde det meste af sin fremdrift siden da. Andre forudsigelsesmarkeder er ved at blive bygget i økosystemet, men ingen har haft de niveauer af tidlig produktbrug og samfundsaktivitet, som Augur har haft så langt.

Næsten et halvt år efter lanceringen dykker vi i dette indlæg i Augur's forudsigelsesmarkedsfunktionalitet, leverer en række relevante målinger om dens anvendelse gennem disse måneder og udforsker dens begrænsninger inden for områder, der skal forbedres.

* Ansvarsfraskrivelse: Guesser bygger det produkt, der vil ombord den ikke-tekniske offentlighed på Augur-markederne - lancering januar 2019.

TL; DR

  • Augur er den eneste decentraliserede forudsigelsesmarkedsprotokol, der fungerer på Ethereum hovednet, der lader enhver skabe og handle begivenhedsresultater.
  • Mens deltagelsen i nogle markeder er høj, med det mest populære marked, der samler ~ $ 3M på spil, er et stort antal markeder ikke likvide og har næppe nogen aktivitet.
  • Et samfund af udviklere, der bygger værktøjer, vokser omkring protokollen såvel som et samfund af tidlige handlende.
  • Nuværende brugeroplevelse er det største problem, hvor ikke-tekniske forhandlere står over for vanskeligheder med at købe og sælge resultater. Kuration er også nødvendig.
  • Reguleringshindringer, Ethereums skalerbarhedsproblemer og forsinkelser fra Oracle-resultatrapporterne er spørgsmål, der skal behandles i mellemlangt til lang sigt.

1. Augurs forudsigelsesmarkeder

Augurs markeder repræsenterer begivenheder i den virkelige verden. Markeder er binære, hvis kun to resultater er mulige, ligesom dette marked om prisen på Ethereum, der overstiger $ 200 ved udgangen af ​​2018 (Ja / Nej). Andre har mere end to resultater, som denne om hvem der vinder Premier League denne sæson (7 tilgængelige muligheder).

Markeder kan oprettes af enhver. For at gøre det, skal du angive alle de informationsfelter, der kræves for at et marked skal være komplet og indsætte et beløb af REP for deltagere i oracle-netværket for at rapportere resultatet korrekt, når markedet slutter. Når denne proces er afsluttet, er markedet en del af Augur-platformen og er tilgængelig for handlende til at investere i dens resultater.

Augurs smarte kontrakter matcher modsatte ordrer. Prædiktionsmarkedsprotokollen forbinder ordrer fra peers, der ønsker at deltage i en bestemt begivenhed. For at du kan købe et resultat, skal der findes en anden, der er villig til at investere i det modsatte resultat, med den samme pris pr. Aktie (som repræsenterer sandsynligheden for resultaterne), og som risikerer et penge, der er lig med eller bedre end dit . Eksempel: Hvis du vil købe $ 30 af et Ja-udbytte til pris 0,5 (derfor fordobler din investering, hvis du har ret), skal der være nogen, der er villig til at købe $ 30 eller mere af Nej-resultatet til pris 0.5. Hvis du ville gøre det til pris 0,6, ville den matchende erhvervsdrivende være villig til at gå til en pris på 1–0,6 = 0,4 for Nej.

Hvis du køber et resultat, der ender med at være sandt, vil du drage fordel af resultatet's endelige værdi (værdi 1), når oracle løser markedet. Hvis du havde købt et resultat, der endte med at være falsk, når begivenheden finder sted, vil du sandsynligvis miste det meste af din investering, da oracle vil regne det for at være værd 0. Da alle markeder er åbne for handel, indtil oracle rapporterer, er der normalt aktiv handel før orakelet løser resultaterne til pris 1 eller 0. Hvis du har et forkert resultat, vil du sandsynligvis være villig til at udbetale til pris ~ 0,05 i stedet for 0, så du mister mindre penge. Hvis du har et sandt resultat, er du måske villig til hurtigt at udbetale ~ 0,95 i stedet for at vente på, at orakelet giver en opløsning. De fleste markeder løser mange af positionerne i dem, før oracle rapporterer.

Augurs kode er opdelt i Core, Node og UI. Kombineret producerer disse Augur-appen, som forklaret i dens repository:

”Augur App er en let elektron-app, der bundter Augur UI og Augur Node sammen og distribuerer dem lokalt til din maskine. Augur UI er en referenceklient, der bruges til at interagere med Augur-protokollernes centrale smarte kontrakter på Ethereum blockchain. Augur Node er et lokalt kørt program, der scanner Ethereum blockchain efter hændelseslogfiler, der er relevante for Augur, gemmer dem i en database og serverer de respektive data til Augur UI. ”

At køre Augur-appen er standardmåden til at bruge Augur. Dets GitHub-arkiv giver vejledning i, hvordan du installerer hver version på forskellige operativsystemer. App'en kombinerer noden, der kan siges at fungere som et register for markeder, ordrer og transaktioner, og UI, som er det interface, du interagerer med, når du surfer gennem markeder, afgiver ordrer osv.

Augurs oracle er et sæt smarte kontrakter, der er designet til at lade indehavere af REP, dets oprindelige token, enes om det rigtige resultat af et forudsigelsesmarked. Det er således et menneskeligt orakel, der er afhængig af en række tvistemønstre for at opnå enighed uden tillid. Markedsresultater rapporteres af en udpeget reporter, der skal have nok REP-tokens til at fremstille den første rapport. Hvis andre REP-indehavere er uenige i denne indledende rapport, kan en række tvisterunder finde sted, hvis efterfølgende tvistobligationer udfyldes.

Den største tvist i oracle-systemet ville føre til en gaffel i Augur-økosystemet. Gafler fra REP-tokenet, der er baseret på forskellige resultater, skaber "universer" for handlende til at vælge, i hvilket univers de vil fortsætte med at interagere med den version af Augur, som de mener er korrekt. Indtil nu har ingen tvister ført til en gaffel, så hvordan denne situation ville løse og hvilke problemer den ville medføre er stadig teoretiske premisser.

Handel med Augur foregår hovedsageligt med ETH (du kan også handle markedsandele). Dette betyder, at platformen er underlagt valutaens volatilitet, som er relevant især for langsigtede markeder, hvor din ETH muligvis er låst i flere måneder, hvis du ikke ønsker at lukke din position tidligere. DAI vil blive integreret i Augur v2 (den nuværende live version er v1.8.3).

2. Brug af Augur

Følgende målinger og diagrammer er tilgængelige på curiousgiraffe.io/augur. Særlig tak til Peter for at besvare vores henvendelser. Data 11. december 2018.

Siden lanceringen af ​​Augur på Ethereum hovednet i juli 2018:

  • 1.635 markeder er skabt. Vi kan observere en indledende spænding omkring lanceringsdatoen, hvilket efterhånden stabiliseres til en række 1-20 markeder oprettet pr. Dag.
Oprettelse af markedet pr. Dag (juli-december)
  • 11.825 ordrer er blevet oprettet. Denne beregning er efter vores mening den, der bedst afspejler brugernes vilje til at investere i virkelige verdenshændelsesresultater. Dette er ordrer foretaget af handlende, der er villige til at købe aktier med et bestemt resultat.
Bestil placering pr. Dag (juli-december)
  • 6.331 ordrer er blevet udfyldt. Dette er antallet af succesrige handler, der er sket mellem peers, der deltager i protokollen. Den store stigning i november vedrører populariteten på det amerikanske marked for midtvejsvalg.
Ordrer udfyldt pr. Dag (juli-december)
  • 6.139 ordrer er blevet annulleret. Dette er ordrer, der ikke konverteres til en position for den erhvervsdrivende, fordi årsager som der ikke findes en matchende modsat ordre til den angivne pris. De repræsenterer 51% af alle bestilte ordrer.
Bestillinger annulleret pr. Dag (juli-december)
  • 750 markeder er afsluttet, det vil sige deres slutdato er gået. Når vi ser på den kumulative kurve, kan vi se, at hastigheden på de endelige markeder vokser støt.
Markeder afsluttet pr. Dag (juli-december)Kumulativ kurve - markeder afsluttet (juli-december)
  • Den gennemsnitlige varighed af de afsluttede markeder er 42,5 dage med en minimum varighed på 8 dage og en maksimal varighed på 142 dage.
  • Penge, der stod på spil i Augur, nåede 2,96 mio. Dollars den 12. november. Dette er penge, der indsættes på alle markeder på et bestemt tidspunkt, deres udvikling i USD og ETH vises nedenfor. Augurs periode for penge, der står på spil, er Åben interesse.
Penge på spil i USD (juli-december)Penge på spil i ETH (juli-december)
  • Tvist menneskemængder er blevet afsluttet 254 gange. Når der træffes afgørelse om markedets resultat, kan journalister bidrage til en tvistemængderesourcer ved at sætte REP på et andet resultat end det nuværende foreløbige resultat for et marked. Når disse bidrag opfylder den krævede obligation, ændres det tentative vindende resultat, og det næste tvistvindue begynder. Således er de tentative resultater blevet bestridt 254 gange.
Tvist folkemængderesurister afsluttet (juli-december)
  • Det gennemsnitlige gebyr for skabelse af markedet er 0.0105 ETH, i øjeblikket ~ $ 0,93. Samlede gebyrer på Augur-markeder, kaldet afregningsgebyrer, tilføjer skabergebyret (fastsat af skaberen) og rapporteringsgebyret (automatisk indstillet).
  • Brugen har været stabil hos omkring 30 unikke brugere om dagen i løbet af den sidste måned. Den amerikanske midtvejsvalg for markedsbrug i slutningen af ​​oktober og begyndelsen af ​​november er endnu ikke nået igen.
Unikke adresser bruges data fra DappRadar (juli-december)

2.1. Ecosystem

Der findes et voksende økosystem af værktøjer bygget omkring Augur, hvoraf nogle er:

  • Guesser, den enkleste brugergrænseflade til Augur-forudsigelsesmarkeder, så du kan satse på resultatet af begivenheder i den virkelige verden med 3 klik.
  • Forudsigelser Global, et meget nyttigt websted, der viser Augur-markeder, giver dig mulighed for at sortere dem på forskellige måder og se på deres detaljerede info.
  • Augur Casino er et websted, der giver dig adgang til Augur-appen fra browseren uden at skulle synkronisere din lokale knude.
  • Augur Analytics af Curious Giraffe, en samling af mange relevante live-datatendenser.
  • Augur Explorer viser den seneste aktivitet på Augur-markederne.
  • Veil er en platform for finansielle derivater, der er bygget med Augur og 0x. Det har nogle crypto futures live i deres Kovan testnet alpha og et cool UI.
  • Augur Insider er et volatilitetsindeks for Augur-markeder.
  • Augur Dispute Crowdsourcer giver dig mulighed for at kontrollere tilstanden af ​​forskellige resultatrapporteringstvister, organiseret efter runder.
  • Reporters Chat er et forum for samtaler omkring resultatopløsningen på markeder.

På sin side har fonden også været i stand til at få engagement omkring sit indhold og kanaler, især Discord-chat og subreddit. Ugentlige udviklingsopdateringsindlæg lanceres såvel som release-opdateringer gennem Twitter-tråde. Holdet er normalt til stede på nogle af de populære Ethereum-arrangementer og -konferencer.

Derudover bygger nogle mennesker uafhængige automatiserede markedsproducenter, og der er dukket op gode memes for nylig. Dokumentation for udviklere er tilgængelig på docs.augur.net.

3. Begrænsninger

3.1. UX

Ethereum er stadig begynder, og dets UX meget begrænset. Dette er et problem, alle Dapps i rummet møder. F.eks. Indebærer metamask- og hardware-tegnebøger stadig en kedelig proces, når det kommer til at bruge penge. Transaktioner er langsomme, og teknologilignende tilstandskanaler er i eksperimentel fase.

Det er også svært at give en god mobiloplevelse. Dette er vigtigt i andre brancher, men stadig meget svært at gøre ud fra den decentraliserede protokol / app's perspektiv. De vigtigste infrastrukturdele er ikke der endnu. Det henter ca. 30 minutter at downloade Augur's desktop-klient og synkronisere den for første gang.

Augurs UI / UX kræver tekniske handelsfærdigheder. Der findes to diagrammer på hvert marked: en lysestage og et marked for dybdeskarphed. Disse diagrammer giver professionelle forhandlere de oplysninger, de har brug for for at forstå et markeds aktivitet, men det er ikke let at finde ud af et gennemsnitligt brugers perspektiv, der ønsker at tjene penge ved at forudsige visse resultater.

Lysestage, der viser køb og salg ordrer i Augur UIMarkedsdybdekort og ordrebog i Augur UI

Køb / sælg oplevelse er forvirrende. Hvis et marked er binært, og dets resultater er Ja og Nej, er Augurs infrastruktur designet til faktisk kun at have et resultat (Ja), hvor den erhvervsdrivende kan indtage en lang (Køb) eller kort (Sælg) position.

Salg er specielt modintuitivt. Når du sælger et resultat, siger du slags "Jeg vil tjene penge, hvis resultatet er falskt, selvom jeg tror, ​​der er en x% chance for, at det vil ske", x som er den grænsepris, du giver ordren. Prisen beregnes derefter som (1-x) * y, y er antallet af aktier, du gerne vil købe, og UI giver dig en beregnet slutpris for ordren, som normalt giver de mindre dygtige erhvervsdrivende spekulerer på, hvilket beløb de skal øges eller formindskes for at passe omkostningerne til deres budget.

Frit valg i antal aktier og grænsepris skader UX. For at placere en ordre i det forrige eksempelmarked kan du enten købe eller sælge Ja-resultatet. Når du køber, skal du angive:

  • Din ønskede pris for det valgte resultat (en 0,5 repræsenterer din mening om, at resultatet er 50% sandsynligt at ske)
  • Antallet af aktier, du er villig til at købe (1 aktie = 1 eth)

og foretage betalingen. Når du sælger, udfylder du de samme to felter, men beregningen forklaret før sker for at give dig en anslået omkostning.

Da de fleste ikke køber et rundt antal aktier, og de medfølgende markedsgrafer ikke er så lette at finde ud af, er det svært at være præcis med din ordre. Dette giver spildt tid med at prøve at finde ud af prisen og antallet af aktier, du vil placere, så det passer til dit budget, og selv når vi først har placeret det, har vi set, at 51% af ordrene ikke er opfyldt.

Som vi forstår det, er dette en slags et Paradox of Choice-scenarie, hvor mange brugere med mindre dygtige handelsprofiler sandsynligvis ville være mere komfortable med faktisk at have mindre valg at tage, mindre beslutninger at overveje og en enklere oplevelse, hvor likviditet til ordrer er lettere at opnå.

3.2. Curation

Langt de fleste af markederne i Augur er ikke likvide. Sandsynligheden for, at en ordre, der er placeret på et marked, bliver fyldt, kan anslås noget ud fra to faktorer: spredningen og ordrebogens dybde. Predictions.global, et websted, der hjælper med at organisere og sortere Augur-markeder, estimerer, at mindre end 100 markeder i øjeblikket er likvide. Dette er en lav procentdel af det samlede marked, og vi mener, det er et optimistisk tal. Det er nytteløst at placere en ordre på de fleste af de markeder, man møder, når man søger gennem Augur-appen. et stort antal af dem konverterer ikke til en position.

Skabere kan være upræcise, når de definerer et marked. Hvis nogen kan skabe markeder, kan enhver også begå fejl (eller trold). Oprettelsesgebyrer kan være urimelige (f.eks. 50%), eller markedspecifikationer som slutdato eller endda markedets ordlyd kan være forkert. F.eks. Havde dette marked for, om prisen på ETH ville være over $ 500 i slutningen af ​​september, sin udløbsdato den 4. september, længe før månedsskiftet. Det samlede tusindvis af dollars i ordrer. Selv det populære amerikanske Midterm Elections-marked forudser tvister om dets rigtige resultat, da ordlyden for det var ”Hvilket parti vil kontrollere Parlamentet efter 2018 US Midterm Election?”, Og det nyvalgte parti ”kontrollerer ikke huset” nøjagtigt efter valget, men uger senere. Da markeder kan rapporteres som "ugyldige" af Oracle, skaber dette nogle problemer for de handlende, der muligvis har investeret i et marked, har ret og forventer, at overskuddet kun får deres oprindelige penge tilbage (minus gebyrer), hvis et marked vurderes som ugyldigt .

Markedskategorier er meget kaotiske. Da skabere kan give et hvilket som helst tag til deres markeder, er der i øjeblikket en lang liste med emner, hvor duplikater er almindelige (Crypto / Cryptocurrency, Sport / Sport), noget der gør sorteringen af ​​markeder i den brugervendte klient ganske rodet.

3.3. Andre

Vækst på forudsigelsesmarkedet vil medføre nogle juridiske problemer. Forecast Foundation er en open source softwareudviklingsgruppe. Det udvikler en implementering af en software, der lader enhver oprette og deltage i forudsigelsesmarkeder på en fuldstændig tilladelsesfri måde. Forordningen om krypto- og smartkontrakter er stadig meget ung, idet organer som SEC eller CFTC lige er begyndt at give vejledning i disse spørgsmål. Når det er sagt, vil overholdelse af regler af en eller anden art sandsynligvis være en opgave for klienterne, der bygger oven på Augur, ikke for den underliggende protokol. Vi ser, hvordan alt dette spiller ud, når branchen modnes.

Augurs underliggende protokol, Ethereum, er stadig eksperimentel teknologi. De fleste ting i Ethereum skal stadig gøres: skiftet mod bevis for indsats, afskærmning og skalerbarhed, statskanaler… Mange ting kan gå galt, og projekter, der er bygget på det, skal håndtere kommende problemer. Arten af ​​den smarte kontraktplatform udgør også nogle specifikke risici, såsom parasitkontrakter, som endnu ikke skal løses i Augur. Circle Research har også påpeget en akkumulering af gebyrer på grund af cryptocurrency-landskabet, når man vil prøve Augur:

”Selvom gebyrerne, som skabere og reportere for markedet opkræver, er lave (1-2%), er der lag af gebyrer, som brugerne skal betale for at bruge platformene, og disse gebyrer tilføjes. I Augur, fra laveste til højeste, inkluderer disse rapporteringsgebyrer (0,01%), gebyrer til markedsskabere (1–2%), Ethereum-gasafgifter (afhænger af ordrestørrelsen) og gebyrer for konvertering af fiat til ETH (4% på Coinbase, hvis du bruger debet / 1,5%, hvis du bruger ACH). Således varierer de samlede gebyrer for handel på Augur fra 3,5% til 9% eller mere. ”

Augurs orakel fungerer, men konkurrencen er ved at blive varmere. Augur's oracle er et netværk af mennesker, der rapporterer om situationen, som har fungeret OK opdateret. Den første rapport kan ske på mindre end 3 dage, men tvister kan vare i op til 60 dage. Disse forsinkelser rejser spørgsmålet om, hvorvidt ubemandede data-orakler som Witnet kan give mening for visse forudsigelsesmarkeder, der kan være til gavn for en øjeblikkelig opløsning. Eller et generelt tvistbilæggelsesnetværk som Kleros. Et andet spørgsmål, der er blevet drøftet i samfundet, er, om det giver mening for REP-indehavere kun at fungere som orakler for Augur-forudsigelsesmarkederne, eller om det ville være positivt at åbne netværket for andre tvisteløsningsanvendelsessager, hvor tokenholdere kunne være i stand til at give værdi og tjene yderligere fortjeneste (dette ville indebære relevante opgraderinger til kode- og incitamentsmekanismen)

4 konklusioner

I øjeblikket er der ikke mange relevante forudsigelsesmarkedsplatforme, som Augur kan sammenlignes med. Der er ikke engang mange Dapps med relevant brug på Ethereum. Det er stadig tidlige dage, og dette gør det svært at drage relative konklusioner om dens funktionalitet og brug.

Augurs basale infrastruktur fungerer, og nye frigivelser med opgraderinger og forbedringer bliver konstant sendt. Dette er opmuntrende for udviklere, der har en protokol, de kan arbejde med, såvel som for de tidlige adoptører med tekniske færdigheder, der er ivrige efter at handle, og som har en ny, men funktionel platform til at gøre det.

Likviditet er en relevant udfordring. Flere ordrer er i øjeblikket annulleret end udfyldt, hvilket er skuffende fra brugerens perspektiv, specielt når man har gjort en række bestræbelser på at prøve et produkt i den aktuelle fase Augur (og den bredere Dapp-scene) er på. Likviditet bør ikke forveksles med åben rente: et marked kan have god likviditet uden et stort beløb på spil, og vice versa.

En smart kontraktprotokol skal være nyttig for et meget forskellige spektrum af mennesker. Det er i stand til det ved at tilvejebringe et sæt open source-smarte kontrakter, som enhver udvikler kan arbejde med for at give mere specifikke brugergrupper et meget tilpasset produkt. Augur Core giver udviklere værktøjer til at gøre dette.

Augur-brugergrænsefladen, der er til stede i Augur-appen (som er den mest populære klient til Augur-forudsigelsesmarkeder) skal være mere specifik end protokollen pr. Definition. Det skal målrette mod den bedste anvendelighed for et specifikt sæt brugere. Selvom det undertiden er stillet spørgsmålstegn i samfundet, mener vi, at Prognosfondets beslutning om at placere deres UI over for mere dygtige erhvervsdrivende faktisk er en smart. Det kan tjene tekniske mennesker godt til hurtig vedtagelse af protokollens forudsigelsesmarkeder, og selvom den lokale kørselstilstand ikke er den mest bekvemme tilgang, giver den højere censurmodstand.

For at opnå den bedste grad af UX og omfavne den gennemsnitlige bruger, der ikke er teknisk kvalificeret, hverken en professionel erhvervsdrivende, skal kuraterede brugergrænseflader bygges oven på Augur. Disse har sandsynligvis ikke den grad af decentralisering, som den underliggende Augur-infrastruktur har; det er den naturlige afvejning for overlegen brugbarhed. Hvis gennemsnitlige mennesker ikke er i stand til at deltage i disse forudsigelsesmarkeder, vil de aldrig opnå de relevante niveauer af likviditet og åben interesse for en teknologi til at gå fra hundreder til tusinder eller millioner brugere.

Vores vision hos Guesser er en fremtid, hvor enhver kan investere i resultatet af enhver verdensbegivenhed, så vi bygger det produkt, der åbner forudsigelsesmarkeder for ikke-tekniske brugere. Du kan kun købe og sælge resultater af Augur-begivenheder med kun 3 klik. Men det vil vi dykke ned i vores næste indlæg. I mellemtiden kan du tilmelde dig tidlig adgang på guesser.io.

Relaterede læsninger:

  • Augur: en decentral Oracle and Prediction Market Platform - Whitepaper
  • Prediction Markets Sector Report | Circle Research
  • Forøgelse af midtvejsvalget 2018 - The Block
  • Denne uge i nyttige tokens - Ugentlige opdateringer på REP
  • The Long Shot - Dekrypter medier

Find Guesser på Twitter